Évalue le soutien critique alors que les ratios de profit des baleines atteignent les niveaux du marché baissier.

TLDR

• Une baleine d’Ethereum liée à Genesis Trading a liquidé 40 000 ETH, représentant 89,9 millions de dollars en seulement deux jours.
• Le prix d’Ethereum a chuté à environ 2 000 $, affichant une baisse de 13 % au cours de la semaine écoulée.
• Le RSI hebdomadaire atteint son plus bas niveau depuis mai 2022, signalant un potentiel déclin supplémentaire.
• Les dépôts sur les échanges ont augmenté de 60 000 ETH en deux semaines, illustrant la pression à la vente.
• Les analystes font des références au comportement de l’ETH en 2019 durant le resserrement de la Réserve fédérale.

Le marché d’Ethereum subit une pression considérable ces dernières semaines, avec des prix stagnants autour du seuil critique de 2 000 $ et une activité de vente accentuée par de grands détenteurs. Les données montrent une réduction des positions par les acteurs clés, alors que les indicateurs techniques suggèrent une faiblesse persistante.

Une baleine Ethereum, ayant reçu une compensation lors de la liquidation des échanges de Genesis en août 2024, a liquidé 40 000 ETH pour une valeur d’environ 89,9 millions de dollars sur deux jours. Selon Arkham Intelligence, cette adresse avait précédemment acquis 114 500 ETH d’une valeur de 358,19 millions de dollars, mais a ainsi vendu près de 30 % de ses avoirs.

Ce timing de la vente massive coïncide avec une chute de 13 % du prix d’Ethereum sur une semaine. Ce déclin soulève des inquiétudes quant à la stabilité des prix à court terme, tandis que d’autres indicateurs de marché montrent également des signes d’avertissement.

Les données de Cryptquant révèlent que le ratio de profit non réalisé parmi les baleines Ethereum est tombé à des niveaux désavantageux, semblables à ceux précédents le marché baissier. Bien que le prix d’Ethereum soit approximativement deux fois supérieur à celui observé durant le marché baissier, plusieurs positions de baleines affichent désormais des bénéfices non réalisés équivalents.

Inquiétant, la catégorie des baleines détenant entre 1 000 et 10 000 ETH a enregistré un ratio de bénéfices non réalisés négatif. Cela indique que ces grands détenteurs subissent actuellement des pertes sur leurs investissements, incitant potentiellement à des ventes supplémentaires si les prix continuent à chuter.

Les dépôts sur les échanges renforcent également le schéma baissier. Les données montrent qu’au cours des deux dernières semaines, plus de 60 000 ETH ont été transférés vers les échanges, suggérant que les investisseurs se préparent à vendre leurs actifs numériques.

Le RSI hebdomadaire pour Ethereum est tombé à 35,87, son niveau le plus bas depuis mai 2022. L’analyste Crypto Jesse Olson a noté qu’à cette époque, lorsque le RSI avait atteint des niveaux similaires, l’ETH avait ensuite chuté de 60 %. Si cette tendance se répète, Ethereum pourrait potentiellement descendre à environ 800 $.

Nouvelles récentes : #Ethereum Le RSI hebdomadaire est à son plus bas (35,87) depuis mai 2022, lors d’un marché baissier. Le fond n’a pas été atteint à l’époque, et le prix a baissé de 60 % par la suite. 👀 pic.twitter.com/8dyfsnyrsn

– Jesse Olson (@jesseolson) 4 mars 2025

Pour aggraver les préoccupations, les récents tarifs douaniers imposés par le président américain Donald Trump contre le Canada et le Mexique alimentent les craintes d’une récession économique. D’après les données de Kalshi, la probabilité d’une récession en 2025 est estimée à 39 %. Ces développements macroéconomiques exercent une pression supplémentaire sur l’ensemble du marché cryptographique.

La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a chuté de 3,7 billions de dollars le 14 décembre à 2,8 billions de dollars actuellement. Les crypto-monnaies majeures ont ressenti cet impact, Bitcoin étant en baisse de 7,1 % et Ethereum de 8,9 % sur une période de 24 heures.

À l’inverse de Bitcoin, qui a connu une année 2024 exceptionnelle avec plusieurs nouveaux sommets, Ethereum peine à redresser la barre depuis son pic de 4 878 $ en novembre 2021. Sur la dernière année, l’ETH a chuté de 41,6 %, alors que Bitcoin a enregistré une hausse de 26 %.

Crypto Analyst Benjamin Cowen établit des parallèles entre l’action actuelle des prix de l’ETH et son comportement lors du précédent cycle de resserrement monétaire de la Réserve fédérale. Il observe qu’Ethereum reproduit le comportement observé en 2019 durant la phase de resserrement monétaire de la Fed.

En 2019, ETH avait formé une structure de coin dans une situation monétaire semblable, restant dans cette configuration pendant près d’un an. Une brève percée au-dessus de la limite supérieure a ensuite été suivie d’un fort effondrement. Ce schéma était en phase avec les changements de politique de la Fed et a marqué un point bas pour la paire ETH/BTC, suivi par un rallye en ETH/USD, même si le prix a par la suite plongé davantage.

Cowen suggère que ce cycle semble se dérouler de manière similaire, la principale variation étant la durée prolongée du resserrement quantitatif dans la période actuelle. Actuellement, le prix de l’ETH a littéralement déchiré son modèle de coin pour tomber dans une bande de régression. L’analyste anticipe une “forte probabilité” que la Fed mette fin au resserrement quantitatif dans les mois à venir, ce qui pourrait soulager le marché de la cryptomonnaie.

Bien que le sentiment général soit négatif, certains analystes conservent une vision optimiste. Un analyste a signalé qu’Ethereum est actuellement au-dessus de l’EMA de 21 jours sur le graphique à trois mois, un niveau jamais franchi à la baisse dans le passé. Cela pourrait indiquer que nous sommes proches d’une fracture historique, soit un fond imminent.

Pour ceux qui s’inquiètent de $ ETH en ce moment…#Ethereum est actuellement à l’EMA de 21 jours sur le graphique de 3 mois.$ ETH n’a jamais fermé une bougie sous ce niveau.

Nous sommes proches de l’Histoire, ou peut-être que nous sommes sur le point de trouver le fond…

Attention à la vente de panique! pic.twitter.com/ati1fxpop9

– Crypto – Maintenant ou jamais (@cryptonowver) 4 mars 2025

Analyse technique

Une analyse récente a également montré que les soldes d’échange d’ETH ont atteint un creux historique sur 9 ans. Cette diminution de l’offre sur les échanges pourrait potentiellement renforcer l’argument en faveur d’une raréfaction de l’actif numérique et soutenir les prix à long terme.

À l’heure actuelle, l’ETH se négocie autour de 2 126 $, ce qui représente une baisse de 8,9 % en 24 heures. L’intérêt ouvert a augmenté de 2,62 % pour atteindre 19,23 milliards de dollars, indiquant une activité de trading active autour de ces niveaux de prix.

Les acteurs du marché surveillent de près le niveau de soutien critique à 2 000 $. Si le prix d’Ethereum tombe en dessous de ce seuil psychologique, les analystes techniques estiment qu’il pourrait intensifier sa chute vers des niveaux de soutien inférieurs.

Actuellement, la deuxième plus grande crypto-monnaie se trouve dans une position instable, avec des ventes importantes des baleines, des indicateurs techniques en déclin, et des préoccupations macroéconomiques contribuant à un sentiment baissier général. Cependant, les modèles historiques et les dynamiques d’approvisionnement sur les échanges laissent entrevoir la possibilité d’un renversement si les conditions du marché se stabilisent.

À ce jour, le prix de l’Ethereum a chuté de 56 % par rapport à son sommet historique, ce qui le place dans une situation délicate alors qu’il doit naviguer entre des forces de marché internes et des pressions économiques externes.