Avec un total de 24 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), Lido se positionne comme le protocole DeFi leader dans l’écosystème des cryptomonnaies. Pour rappel, Lido se spécialise dans le Liquid Staking, un processus qui vise à apporter de la liquidité aux jetons mis en staking. Depuis son lancement en décembre 2020, Lido est fier de présenter la version 3 de son protocole.
- Lido a dévoilé son projet pour la v3 de son protocole, mettant l’accent sur la modularité pour séduire des clients institutionnels.
- Cette v3 introduit les stVaults, qui offrent une flexibilité inédite dans le staking d’Ethereum avec des configurations personnalisables.
Lido présente les plans pour la v3 de son protocole
Le mardi 11 février, les équipes de Lido ont révélé les détails concernant la nouvelle version de leur protocole : Lido v3.
Avec cette nouvelle version, Lido met l’accent sur la modularité de son protocole, une stratégie motivée par l’intérêt croissant des clients institutionnels pour le staking d’Ethereum. À titre d’exemple, Fidelity a annoncé en mars 2024 son intention d’intégrer le staking d’Ethereum à son ETF Ethereum Spot.
Lido a bien compris qu’il existe un nouveau marché à exploiter :
« Depuis le lancement de Lido et du stETH en 2020, le marché du staking a connu d’importantes évolutions, auprès d’une nouvelle base d’utilisateurs, de cas d’utilisation émergents et de défis en constante évolution. La demande des institutions pour le staking a augmenté, parfois avec des exigences réglementaires et de conformité plus strictes. Si beaucoup d’institutions utilisent déjà Lido, d’autres sont confrontées à des contraintes internes. »
Actuellement, cette version 3 est encore en phase de développement et devra être validée à travers plusieurs étapes et tests avant son déploiement sur le mainnet.
Lido introduit les stVaults
Parmi les nouveautés de la v3, on trouve les stVaults, ou vaults de staking. Ces stVaults ont été conçus pour être modulaires et visent à offrir une flexibilité accrue dans le staking d’Ethereum.
Concrètement, ils permettent des configurations de staking personnalisées pour répondre à des besoins spécifiques, notamment ceux liés aux exigences réglementaires, ce qui est essentiel pour les institutions.
De plus, ils garantissent un meilleur contrôle opérationnel, notamment par la personnalisation des validateurs et des processus de dépôt et de retrait.
« Les stVaults offrent un accès à la liquidité des stETH dans des configurations personnalisables où les validations, les structures de frais, les profils de risque et de récompense et d’autres paramètres peuvent être adaptés pour répondre aux besoins d’une large variété de stakers. »
À l’intérieur des stVaults
En opération, les stVaults fonctionnent comme une couche supplémentaire au-dessus du protocole Lido Core, offrant flexibilité et personnalisation au processus de staking.
Un élément clé de leur fonctionnement est le Ratio de Réserve (RR), déterminant la quantité minimale d’ETH devant rester bloquée lors de la création de nouveaux stETH.
Par exemple, un RR de 50% signifie que pour 32 ETH déposés, seuls 16 stETH peuvent être créés. Les stVaults gèrent le processus de création et de rachat de stETH selon leur RR. À noter que la valeur précise du RR sera défini dans les paramètres de risques gérés par la DAO.
« La sur-collatéralisation améliore la sécurité économique du stETH, augmentant sa résilience face à d’éventuelles pénalités et à des slashing prolongés. Cela permet en outre un ajustement dynamique entre la réputation des opérateurs de nœuds publics et les exigences en matière de garanties au niveau du protocole, assurant la stabilité du réseau et facilitant des intégrations avancées. »
Enfin, l’architecture des stVaults permet aux utilisateurs de choisir d’adopter ou non les mises à jour de Lido, offrant ainsi une flexibilité supplémentaire quant à la manière dont ils souhaitent évoluer.
Pour résumer, les stVaults ambitionnent d’être modulaires et laissent place à la créativité de leurs utilisateurs selon leurs besoins.
Par ailleurs, le réseau Ethereum se prépare également à une mise à jour significative. En effet, le hard fork Prague-Electra (Pectra) devrait être lancé sur le mainnet en mars prochain.
