James Ding
26 février 2025 07:27
Examinez comment les avoirs en Bitcoin des sociétés cotées en bourse impactent les performances des actions et la volatilité du marché, comme l’indique un récent rapport de Coinshares.
Dans son rapport, Coinshares analyse la hausse des positions en Bitcoin (BTC) détenues par les entreprises cotées et les répercussions sur la performance de leurs actions et la volatilité du marché. Ce rapport couvre la période d’août 2020 à fin 2024, en mettant en lumière des tendances significatives et les comportements du marché.
Avoirs en Bitcoin dans les entreprises publiques
Le rapport met en lumière une accumulation progressive de Bitcoin par les entreprises publiques, particulièrement marquée à la fin de 2023 et au début de 2024. Un moment clé est survenu au deuxième trimestre 2022 lorsque Tesla a vendu 75% de ses actifs Bitcoin, une décision qu’Elon Musk a qualifiée de stratégique et sans rapport avec la position de l’entreprise sur Bitcoin. Cette vente, initialement évaluée à 576 millions de dollars, vaut désormais près de 3 milliards de dollars. Par ailleurs, la vente par Bitcoin Group de 179 BTC pour 3 millions de dollars pourrait maintenant valoir 18 millions de dollars.
Le marché du Bitcoin a affiché une volatilité plus marquée à la hausse qu’à la baisse, avec un taux de volatilité sur 30 jours diminuant à 47% annualisé, après avoir atteint un pic de 113%. Malgré cette baisse, le Bitcoin conserve une volatilité plus élevée que les actifs traditionnels en raison de ses limitations d’offre. Avec l’augmentation de l’adoption du Bitcoin, sa volatilité pourrait se stabiliser, notamment grâce à la maturation de produits financiers liés et une adoption élargie comme réserve de valeur.
Performance des entreprises avec Bitcoin dans leurs bilans
Les entreprises possédant des avoirs en Bitcoin ont généralement surpassé le NASDAQ depuis leurs investissements initiaux, bien qu’elles n’aient pas atteint les performances du Bitcoin lui-même. Cela indique que l’intégration du Bitcoin dans le bilan d’une entreprise peut rehausser sa valorisation. Toutefois, sur des périodes spécifiques, comme sur 30 jours ou trois mois, ces entreprises ont sous-performé en raison de la chute des prix du Bitcoin, ce qui a eu un impact sur leurs évaluations boursières.
Le rapport souligne qu’au cours d’une année, ces entreprises ont sous-performé à la fois par rapport au Bitcoin et au NASDAQ. Ce résultat doit être pris avec précaution, compte tenu de la taille réduite de l’échantillon et de la récente adoption du Bitcoin par les entreprises. Les données englobent divers types d’entreprises, incluant MicroStrategy, Tesla et Bitcoin Group, ayant chacune rencontré des succès variés.
Réflexions finales
La tendance d’accumulation de Bitcoin parmi les sociétés publiques indique une acceptation institutionnelle croissante. Bien que la volatilité intrinsèque du Bitcoin demeure un enjeu, ses avantages potentiels à long terme suggèrent une adoption continue par les entreprises. À mesure que le marché se développe, le rôle du Bitcoin dans les bilans d’entreprise pourrait évoluer, influençant tant la performance des actions que la dynamique du marché.
Pour une analyse plus approfondie, le rapport complet est disponible sur le site de Coinshares.
Source de l’image: Shutterstock
Résumé : Le rapport de Coinshares révèle que l’augmentation des avoirs en Bitcoin par les sociétés cotées influence positivement leurs performances boursières et modifie la volatility du marché. Bien que certaines entreprises aient sous-performé par rapport au Bitcoin et au NASDAQ sur des périodes spécifiques, l’accumulation de Bitcoin est synonyme d’une acceptation croissante de cette cryptomonnaie dans le cadre institutionnel. À long terme, l’adoption pourrait s’intensifier, stabilisant ainsi la volatilité de Bitcoin.
