Selon un rapport de JPMorgan, Bitcoin (BTC) présente la plus forte corrélation avec les actions technologiques à petite capitalisation, en particulier celles de l’indice Russell 2000.
JPMorgan : La corrélation élevée de Bitcoin avec le secteur technologique du Russell 2000
Dans une analyse effectuée par Nikolaos Panigirtzoglou, les analystes de JPMorgan ont constaté que Bitcoin et d’autres altcoins affichent une forte corrélation avec les valeurs technologiques à petite capitalisation, mais la corrélation de Bitcoin est systématiquement plus forte.
“Il est logique que la crypto-monnaie soit plus en corrélation avec les actions technologiques de petite taille plutôt qu’avec les grandes entreprises technologiques, en raison de la dépendance de la crypto au financement par capital-risque (VC) et à l’innovation blockchain, qui se retrouve généralement au sein des petites entreprises plutôt que chez les géants de l’industrie,” ont rapporté les analystes.
JPMorgan a réévalué la corrélation entre la crypto et le marché boursier suite à une correction simultanée des actions technologiques américaines et des crypto-monnaies survenue lundi. Le rapport souligne que, depuis la pandémie, la corrélation entre crypto et actions reste structurellement positive :
- Les investisseurs de détail appliquent des effets de levier sur les deux marchés.
- La nature technologique des crypto-monnaies et des actions de croissance.
L’indice Russell 2000 regroupe les 2 000 sociétés de plus petite taille dans le plus grand indice Russell 3000, en faisant un baromètre essentiel pour les entreprises technologiques à petite capitalisation.
Les recherches de JPMorgan indiquent que la corrélation de Bitcoin avec les actions a tendance à se renforcer lors de changements significatifs dans le secteur technologique.
Au cours des années de forte croissance comme 2020 et 2024, les mouvements de prix de Bitcoin ont suivi de près ceux des actions technologiques, et ont également été affectés lors des périodes de vente comme en 2022.
“Ce modèle soutient l’idée que la crypto-monnaie est intrinsèquement liée à la technologie, d’autant plus que les investisseurs boursiers réévaluent le secteur technologique dans son ensemble,” conclut le rapport.
Avec le chevauchement croissant entre crypto-monnaies et marchés financiers traditionnels, les analystes estiment que la trajectoire des prix de Bitcoin sera fortement influencée par les performances du secteur technologique et les tendances larges du marché boursier.
* Ce texte ne constitue pas un conseil en investissement.
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Résumé : Un rapport de JPMorgan indique que Bitcoin a une corrélation plus élevée avec les actions technologiques à petite capitalisation, notamment celles du Russell 2000, en particulier en période de changements sectoriels significatifs. Cette dynamique est renforcée par l’interface croissante entre crypto-monnaies et marchés financiers traditionnels, ce qui laisse présager que Bitcoin continuera d’être influencé par les performances du secteur technologique.
