Benchmarks CF de Kraken (CFB) a mis en place un cadre analytique détaillé dont l’objectif est d’aider les investisseurs à mieux appréhender la construction, l’optimisation et la gestion des risques de portefeuille en crypto-monnaie.
Pourquoi les facteurs cryptographiques sont-ils importants ?
Un modèle connu pour une nouvelle classe d’actifs
Les investisseurs ont depuis longtemps recours à des approches basées sur des facteurs dans les marchés traditionnels afin de révéler les moteurs sous-jacents des rendements et de gérer les risques. Avec la montée en popularité des crypto-monnaies, CFB a adapté ces méthodologies aux actifs numériques, offrant ainsi un cadre pour naviguer dans cette nouvelle sphère financière.
Démystification du mythe du hasard
Une découverte clé de cette recherche est de prouver que les rendements en crypto-monnaie ne sont pas soumis à un hasard complet. L’étude fournit des preuves solides montrant que ces rendements sont influencés par un éventail de facteurs de risque identifiables qui rappellent ceux des modèles boursiers classiques.
Des caractéristiques uniques pour une classe d’actifs unique
Les crypto-monnaies ne reposent pas sur des indicateurs traditionnels comme les flux de trésorerie ou les bénéfices, ce qui complique l’application de méthodes d’investissement classiques. Le modèle CFB intègre, au contraire, des données spécifiques à la cryptographie, telles que l’activité en chaîne, pour mieux refléter les caractéristiques de ce marché. Des facteurs comme la valeur et la croissance, basés sur des données en chaîne, mettent en lumière la singularité de la crypto comme classe d’actifs distincte.
Un cadre pratique pour l’investissement en crypto
Ce modèle offre aux investisseurs la possibilité de bâtir et d’optimiser leurs portefeuilles, de gérer les risques et de découvrir de nouvelles opportunités de développement de produits financiers dans le domaine des crypto-monnaies.
Qu’est-ce qu’un modèle factoriel et pourquoi est-il essentiel ?
Un modèle factoriel permet d’identifier les caractéristiques communes (facteurs) qui influencent les rendements. Ces derniers peuvent inclure :
- Tendances du marché : Évaluation du comportement général du marché des cryptos.
- Taille : La capitalisation boursière totale d’un crypto-actif.
- Valeur : Mesures telles que les frais de transaction par rapport à la valeur totale de l’actif verrouillé.
- Élan : Analyse de l’évolution récente du prix d’une crypto-monnaie.
- Croissance : Tendances d’usage ou d’activité, comme l’augmentation du nombre d’utilisateurs actifs.
- Sensibilité au risque : Réaction d’un actif face aux baisses de marché.
- Liquidité : Facilité avec laquelle l’actif peut être échangé sans impacts significatifs sur son prix.
En appréhendant ces facteurs, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées et mieux saisir ce qui influence les prix des crypto-monnaies.
Comment CF Benchmarks a élaboré son modèle ?
- Collecte de données : Utilisation de données vérifiées provenant d’échanges cryptographiques, de réseaux blockchain et d’autres sources. Leur étude s’est concentrée sur les 50 principales crypto-monnaies (hors stablecoins comme Tether) afin d’assurer la fiabilité de leurs résultats.
- Analyse : Examen de l’incidence de divers facteurs – taille, dynamique, valeur, etc. – sur les rendements des crypto-monnaies.
- Validation : Mise à l’épreuve approfondie du modèle, prouvant que ces facteurs génèrent des primes de risque et expliquent les variations de prix des cryptomonnaies.
Principaux enseignements de la recherche
- Les facteurs cryptographiques ont un impact : Des éléments comme le marché, la taille et la valeur sont d’une utilité comparable pour comprendre les cryptomonnaies comme pour les actions et les obligations, contredisant ainsi l’idée que les actifs numériques évoluent de manière aléatoire.
- La crypto comme classe d’actifs distincte : L’intégration de données inédites telles que les métriques en chaîne souligne la spécificité de la crypto en tant que classe d’actifs autonome.
- Un modèle factoriel offrant des avantages pratiques : Ce modèle facilite la construction et l’optimisation des portefeuilles, ainsi que la gestion des risques et le développement de produits financiers innovants.
Pourquoi cela importe-t-il aux investisseurs ?
Malgré la volatilité apparente des marchés de crypto-monnaies, le modèle factoriel de CF Benchmarks apporte une structure au désordre. En adoptant des méthodes éprouvées en finance traditionnelle et en les adaptant à la crypto, cette recherche offre aux investisseurs une nouvelle perspective pour aborder les actifs numériques avec assurance et clarté.
C’est une avancée pour faire de l’investissement en crypto une composante essentielle des portefeuilles diversifiés et plus accessible à tous.
Voici un résumé – découvrez maintenant les détails
Prenez le temps de consulter le billet de blog original et plus technique de CFB, CF Benchmarks présente le premier modèle factoriel de niveau institutionnel pour les actifs numériques.
Téléchargez le rapport PDF complet de 44 pages de CFB, Un modèle factoriel pour les actifs numériques.
Ces documents sont uniquement destinés à des fins d’information générale et ne constituent pas des conseils d’investissement, ni une recommandation ou une sollicitation pour acheter, vendre, mettre en jeu ou détenir un crypto-actif. Kraken ne garantit pas l’exactitude, l’exhaustivité, ou l’actualité des informations fournies et ne sera pas responsable des erreurs ou omissions. Les marchés des crypto-actifs peuvent être imprévisibles et peuvent entraîner des pertes financières. Un impôt peut s’appliquer sur les gains de vos crypto actifs et un avis fiscal indépendant est conseillé. Des restrictions géographiques peuvent s’appliquer. Pour plus d’informations, consultez notre législation. ici.
Résumé: Cet article présente le travail effectué par CF Benchmarks pour établir un modèle factoriel adapté aux actifs numériques. Ce modèle, qui repose sur des facteurs identifiables, aide les investisseurs à mieux saisir le fonctionnement des crypto-monnaies et à constituer des portefeuilles diversifiés. En intégrant des approches traditionnelles à l’analyse des actifs numériques, CF Benchmarks souhaite rendre les investissements en crypto plus attrayants et accessibles.
