Restaurants de Tahini, une chaîne de restaurants rapide canadienne spécialisée dans la cuisine méditerranéenne et du Moyen-Orient, a intégré le bitcoin dans ses activités en 2020 et a affiné sa stratégie depuis. Aujourd’hui, le bitcoin représente plus de 70% de leurs réserves et a fait une différence capitale dans leur expansion à 62 restaurants en un peu plus d’une décennie.
«Nous avons continué à mettre de plus en plus d’argent dans le bitcoin», a déclaré Omar Hamam, PDG et co-fondateur de Tahini’s, au magazine Bitcoin. Omar et son frère Aly Hamam ont fondé l’entreprise en 2012, en commençant par un restaurant à Londres, en Ontario. Tahini’s est depuis passé à 62 restaurants à travers le pays, leur expansion s’étant amplifiée grâce à leur adoption d’une stratégie de trésorerie bitcoin précoce, partiellement inspirée par Michael Saylor en 2020. Ce déménagement audacieux leur a permis d’établir un bassin de capital avec lequel ils peuvent rivaliser avec les géants de l’industrie alimentaire rapide.
“Nous sommes en concurrence avec McDonald’s et Chipotle”, a déclaré Omar, ajoutant: “Toutes ces entreprises ont plus d’argent que 100 Tahini. Donc, pour avoir un avantage comme ça, où nous avons un trésor et une stratégie de bilan qui nous met dans un endroit confortable financièrement, qui nous permet de préserver notre richesse dans le temps et l’espace … c’était la meilleure décision pour notre entreprise.”
L’entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies innovantes tout au long de son parcours, notamment le déploiement de distributeurs automatiques de bitcoins à plusieurs de leurs franchises, une nouvelle stratégie médiatique qui, selon Aly, leur a permis d’atteindre «trois milliards de vues au cours des cinq dernières années sur toutes les plateformes de médias sociaux», y compris une stratégie YouTube avec plus de 3,2 millions d’abonnés et, bien sûr, leur stratégie de trésorerie bitcoin.
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La fascination d’Aly pour le bitcoin influencée par la dévaluation de la monnaie égyptienne
Aly Hamam était le principal moteur de la stratégie bitcoin du restaurant. Formé par les expériences de sa famille avec les dévaluations agressives de la livre égyptienne au cours des 20 dernières années, les conséquences catastrophiques de l’inflation en fuite lui étaient profondément personnelles, une expérience qui l’a bien préparé à découvrir le bitcoin lors du krach boursier de mars 2020. «Je suis venu d’Egypte, et au cours des deux dernières décennies, j’ai vu la livre égyptienne chuter probablement de 85% ou quelque chose comme ça. Et j’ai vu notre famille lutter. J’ai vu mes parents lutter. Mes parents avaient de l’argent assis en Égypte pendant cette période. J’ai vu leurs économies de vie se faire effacer.
Lorsque la panique du marché Covid-19 a eu lieu en mars 2020, le prix du bitcoin est tombé d’un sommet de 10 000 $ à aussi bas que 4 000 $ en quelques semaines. «J’ai acheté un peu en tant que gadget parce que c’était tellement en baisse, je me disais, ouais, je pourrais aussi bien l’acheter», a-t-il expliqué.
Après cet accident, le bitcoin a rebondi jusqu’à environ 10 000 $, où il s’est consolidé pendant des mois alors que les gouvernements du monde entier ont préparé leur réponse à la Covid-19 et déchaîné des milliards de dollars de nouveaux dollars dans l’économie mondiale. Les taux d’intérêt aux États-Unis sont tombés à zéro et les paiements de soutien Covid-19 ont commencé à être envoyés à quiconque au Canada ayant rempli un formulaire. Omar a rappelé que «le gouvernement imprimait littéralement de l’argent sans arrêt. Ce n’était pas seulement le gouvernement canadien. C’étaient tous les gouvernements qui le faisaient. Donc, nous savions qu’il y aurait un problème d’inflation.» Le halving du bitcoin a eu lieu à cette époque, ajoutant une force fondamentale qui a sans doute conduit à l’une des courses de taureau les plus impressionnantes de son histoire.
C’était la même époque où Michael Saylor est entré dans l’industrie et est devenu le taureau bitcoin le plus célèbre à ce jour. Cependant, les nombreux discours et documents de Saylor sur la manière de structurer une stratégie de bitcoin d’entreprise et comment convaincre le conseil d’administration ou d’autres partenaires commerciaux commençaient à peine à faire le tour des podcasts, et le livre de jeu du trésor bitcoin était encore à ses balbutiements.
Une fois qu’Aly était «à 100%», il a commencé à sensibiliser sa famille au bitcoin. «Donc, j’ai commencé à alerter mes partenaires commerciaux, mon frère, mon cousin, et ils ont commencé à l’acheter personnellement.» Personnellement, ils ont tous commencé à acheter du bitcoin en petites quantités, mais utiliser les réserves de l’entreprise était un processus beaucoup plus difficile, Aly expliquant que «ce n’était pas rapide. C’était un va-et-vient où je voulais que nous mettions l’argent de l’entreprise dans le bitcoin, et ils y étaient un peu en avance. C’est une idée folle. ‘Ceci’ et ‘cela’, et nous avons juste continué à faire des allers-retours jusqu’à ce que Michael Saylor annonce son premier achat.
Prix d’acquisition, stratégie DCA et persistance à travers les marchés des ours
La stratégie d’investissement bitcoin de Tahini diffère de celle des sociétés publiques d’aujourd’hui, qui émettent des actions (et d’autres instruments financiers) pour acheter du bitcoin et ajouter à leurs réserves. En tant qu’entreprise privée qui a commencé à accumuler du bitcoin avant que le FNB aux États-Unis ne soit approuvé, Tahini a adopté une approche plus simple : acheter autant que raisonnablement possible chaque mois, pour toujours. Selon Omar, le bitcoin représente aujourd’hui plus de 70% des réserves de l’entreprise.
Alors que leur timing a été excellent, ayant commencé à acheter du bitcoin pour leur trésor à environ 10 000 $, la stratégie connue sous le nom de «moyenne de coût en dollars» fonctionne très bien quel que soit le prix, même sur un marché baissier. Jetez un œil à ce calcul DCA, par exemple.
Si vous avez commencé à investir 1 000 $ dans le bitcoin toutes les deux semaines au sommet du marché haussier de 2021 – près de 70 000 $ par pièce – chaque fois que vous effectuez un achat à un prix inférieur après cela, vous réduisez votre prix d’achat moyen. Le résultat est qu’en sortant du marché des ours – dans cet exemple, supérieur à environ 30 000 $ – vous seriez au seuil de rentabilité et parfaitement positionné pour le prochain marché haussier. La seule exigence est d’avoir un état d’esprit d’investissement à long terme.
«Vous achetez chaque mois, chaque mois. Haut et bas. Je sais que cela semble trop simple, mais en fait, c’est la seule façon de le faire. Il a ajouté que : «J’ai cette conversation avec beaucoup de gens. Amis, famille, tout le monde. Et je leur dis toujours, écoutez, commencez simplement quelque part. Ne mettez pas un gros montant et voyez comment cela fonctionne pour vous. Non ? Qu’est-ce qui serait arrivé à ce montant ?
Bien qu’il n’y ait pas de règles strictes sur la fréquence optimale de la stratégie DCA dans le bitcoin, que ce soit pour les particuliers ou les sociétés, Tahini a opté pour des achats mensuels, car cela avait du sens au vu de leurs processus comptables. “Chaque mois, nous avons un P&L. Chaque mois, nous voyons nos bénéfices et nos pertes. Et nous décidons à la fin du mois, d’accord, nous allons mettre cela de côté”, a expliqué Omar.
En ce qui concerne les montants, Omar a expliqué qu’ils n’investissent pas de montant fixe ou basé sur un pourcentage. “Il s’agit aussi de savoir, investissons-nous ce mois-ci dans l’entreprise ? Ou pas ? À quoi ressemblent nos dépenses ? Avons-nous des paiements importants ? Donc, vous savez, parfois, vous avez toutes ces dépenses à la fin de l’année. Donc, vous avez votre mois, vos hauts et vos bas, mais la clé est de rester cohérent pour mettre de l’argent de côté.
Vendre ou hypothéquer votre bitcoin ?
En ce qui concerne la monétisation de leur bitcoin, Tahini a opté pour une stratégie simple. Lorsque le moment est venu et que l’opportunité commerciale l’exige, ils vendent un peu de bitcoin et l’achètent plus tard, conformément à leur stratégie DCA standard, et intègrent la taxe sur les gains en capital dans leur flux comptable. Omar a expliqué que : «Quand vient le moment de réinvestir, vous savez, vous avez toujours besoin d’argent. Alors, disons que vous voulez faire une énorme campagne de marketing en tant que franchise, non ?
Défis à accepter les paiements en bitcoin et l’intégration des points de vente
En tant que l’une des premières étapes de leur intégration du bitcoin, Tahini a exploré la possibilité d’accepter le bitcoin comme paiement dans leurs restaurants. Cependant, une série de défis est apparue, les forçant à pivoter. Beaucoup de ces défis demeurent pour les entreprises du monde entier et impliquent des modèles enracinés, propriétaires et des systèmes de traitement des paiements populaires.
«Beaucoup de ces sociétés de systèmes de points de vente, elles effectuent leur propre traitement des paiements, et elles n’ont tout simplement pas la capacité d’accepter le bitcoin dans leur système», a expliqué Omar à propos de l’environnement des POS de qualitémarchande. Beaucoup de ces systèmes sont des sources fermées avec des API très restrictives, ce qui rend l’intégration dans l’économie du bitcoin difficile, un obstacle qui a entravé l’adoption du paiement en bitcoin depuis ses débuts.
Cependant, la friction de l’adoption par les commerçants est plus profonde qu’un simple fossé de point de vente ; la liste des fonctionnalités dont les commerçants ont besoin pour rester compétitifs est très complexe, et la plupart des systèmes de paiement bitcoin d’aujourd’hui sont encore à la traîne :
«Le système de points de vente ne concerne pas seulement le paiement. Il s’agit aussi de la manière dont ils construisent des menus en arrière-plan. Le système POS vous donne des rapports. Il vous offre une analyse de ce que vous avez vendu, quand vous l’avez vendu, ce que ces magasins font, quand le paiement n’est qu’un élément du puzzle. Il s’agit également de leur fonctionnalité et de leur qualité en tant que système.»
Pour couronner le tout, les systèmes POS qui intègrent le bitcoin doivent également prendre en charge les monnaies fiduciaires pour être viables pour les commerçants aujourd’hui, augmentant ainsi la barrière à l’entrée et à la concurrence.
En conséquence, Tahini a fait la prochaine meilleure chose : ils ont ajouté des distributeurs automatiques de bitcoins à 10 de leurs restaurants en partenariat avec Bitcoin Well, une entreprise canadienne de distributeurs automatiques de bitcoins, choisissant de réaliser tous les bénéfices des machines de bitcoin et de les allouer à des comptes isolés pour chaque restaurant. Bien qu’Aly rapporte que ces distributeurs automatiques n’apportaient qu’environ 250 $ CAD par mois depuis 2021, ces «flux SATS» – comme certaines personnes de l’industrie les appellent – s’additionnent. Avec la montée du prix du bitcoin, chaque restaurant a maintenant plus de 40 000 $ de bitcoin, un équilibre très significatif.
Néanmoins, Omar est optimiste que ces barrières tomberont, car l’intérêt pour les paiements en bitcoin est plus fort que jamais. “Je pense que le bitcoin se développe vraiment à un rythme rapide, et il est maintenant adopté par de nombreuses entreprises, et les gens apprennent de plus en plus sur le bitcoin, et ils deviennent beaucoup plus conscients de celui-ci. Donc, je pense que ce n’est qu’une question de temps.”
Résumé : Les Restaurants de Tahini, en intégrant le bitcoin dans leur modèle d’affaires, ont non seulement sécurisé leurs réserves financières mais également accéléré leur croissance. Grâce à des stratégies novatrices, ils ont réussi à établir une présence substantielle, prouvant que l’adoption des cryptomonnaies peut transformer l’industrie de la restauration.
