Le Bitcoin MVRV Z-Score s’est toujours révélé être un outil très efficace pour détecter les hauts et les bas du cycle de marché du Bitcoin. Nous sommes heureux d’annoncer une amélioration de cette mesure, la rendant encore plus pertinente face aux conditions de marché changeantes d’aujourd’hui.
Qu’est-ce que le score Z du Bitcoin MVRV ?
Le Score Z MVRV est calculé en analysant le ratio entre la capitalisation réalisée de Bitcoin (le coût d’acquisition moyen de tous les Bitcoins en circulation) et sa capitalisation boursière (la valorisation actuelle du réseau). En standardisant ce ratio grâce à la volatilité des prix du Bitcoin (mesurée par l’écart type), le Z-Score met en lumière les périodes de surévaluation ou de sous-évaluation par rapport aux normes historiques.
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Les sommets dans la zone rouge indiquent une surévaluation, suggérant des opportunités idéales pour prendre des bénéfices. Les creux dans la zone verte révèlent une sous-évaluation, souvent le signe de fortes opportunités d’accumulation. Historiquement, cet indicateur a montré une remarquable précision pour identifier les principaux extrêmes des cycles de marché.
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Cependant, le MVRV Z-Score traditionnel présente certaines limites. Lors des cycles passés, le score atteignait des valeurs de 9 à 10 lors des sommets du marché. En revanche, durant le dernier cycle, il n’a atteint qu’environ 7. Cela pourrait s’expliquer par un cycle arrondi à double pic plutôt qu’un pic brusque habituel. Il est donc essentiel de prendre en compte l’évolution de la dynamique du marché, notamment l’augmentation de l’implication institutionnelle et le changement de comportement des investisseurs.
Le score Z MVRV amélioré
Le MVRV Z-Score standardise les données brutes du MVRV en utilisant l’historique complet des prix du Bitcoin, incluant l’extrême volatilité de ses premières années. À mesure que Bitcoin mûrit, ces premières données peuvent fausser sa pertinence face aux conditions de marché actuelles. Pour remédier à ces défis, nous avons conçu le MVRV Z-Score 2 ans roulant. Contrairement à l’approche précédente, cette version calcule la volatilité uniquement à partir des deux dernières années de données.
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Cette méthode prend mieux en compte la croissance de la capitalisation boursière et la dynamique changeante de Bitcoin, assurant que la mesure reste pertinente face aux tendances récentes, offrant ainsi une plus grande précision pour l’analyse du marché actuel. Elle continue à identifier efficacement les hauts et les bas des cycles de marché, tout en s’adaptant aux conditions modernes. Au cours du dernier cycle, cette version a atteint une valeur maximale supérieure à celle du Z-Score traditionnel, s’alignant davantage sur l’évolution des prix de 2017. Par ailleurs, elle continue d’identifier avec précision les zones de forte accumulation.
Ratio MVRV brut
Une autre approche complémentaire consiste à examiner le Rapport MVRV sans la normalisation de la volatilité. Cela permet d’observer que le ratio MVRV du cycle précédent a culminé à 3,96, contre 4,72 lors du cycle précédent. Ces valeurs suggèrent un écart réduit, offrant potentiellement un cadre plus stable pour projeter les objectifs de prix futurs.
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En supposant un prix réalisé de 60 000 $ (en tenant compte de l’augmentation projetée au cours des six mois suivants) et un ratio MVRV de 3,96, un prix maximal potentiel pourrait atteindre environ 240 000 $. Si les rendements diminuent et font baisser le ratio à 3,0, le prix maximal pourrait encore se rapprocher de 180 000 $.
Resume
Bien que le MVRV Z-Score demeure l’un des outils les plus efficaces pour chronométrer les hauts et les bas des cycles de marché, il est important de se préparer à la possibilité que cette mesure n’atteigne pas des sommets semblables à ceux des cycles précédents. En adaptant les données pour mieux refléter l’évolution de la dynamique du marché du Bitcoin, nous pouvons tenir compte d’une volatilité réduite à mesure que le BTC maturé.
Pour approfondir ce sujet, visionnez une vidéo YouTube récente ici :
Améliorer le score Z Bitcoin MVRV
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Clause de non-responsabilité : Cet article est à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre une décision d’investissement.
Résumé : Cet article présente l’amélioration du MVRV Z-Score du Bitcoin, un indicateur essentiel pour identifier les hauts et bas des cycles de marché. En utilisant un nouveau score basé sur les deux dernières années, il s’adapte mieux à la dynamique actuelle du marché. Le rapport brut MVRV est également analysé pour projeter des objectifs de prix futurs. L’auteur souligne l’importance de rester conscient des évolutions du marché et de bien se préparer avant de prendre des décisions d’investissement.
