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Vous avez donc répertorié votre projet sur un échange de premier plan et avez connu une chaleur sérieuse sur les réseaux sociaux – maintenant tout ce que vous avez à faire est de trouver quelqu’un prêt à prêter son temps, son expertise et, surtout, le capital, pour permettre à votre pièce d’échanger avec une liquidité lisse et stable.
C’est là que les fabricants de marché entrent en jeu. Les fabricants de marché sont des entreprises qui fournissent des liquidités aux marchés financiers (par exemple, Bitcoin-USD) en utilisant leurs propres fonds pour acheter et vendre votre pièce au prix du marché prédéterminé.
Ces entités sont nécessaires sur les marchés financiers, car il pourrait ne pas y avoir suffisamment de personnes au monde en détenant un actif financier spécifique pour permettre de le négocier instantanément. Sans les fabricants de marchés, les commerçants pourraient avoir à attendre des jours, des semaines ou même des mois pour trouver quelqu’un disposé à acheter ou à vendre un actif au prix que vous désirez.
En bref, les fabricants de marchés garantissent qu’il existe toujours un pool de liquidités disponibles pour permettre une exécution efficace des commandes et stabiliser les valeurs de jetons en minimisant les écarts de bid et en réduisant la volatilité en général.
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Jetons un coup d’œil à dix facteurs importants à considérer lors du choix d’un marché de marché.
Réputation et expérience
L’une des premières choses à considérer est la réputation et l’expérience du marché en question. Ont-ils déjà géré les actifs sur les marchés financiers similaires au vôtre – qu’ils soient des crypto-monnaies, des jetons Defi ou des contrats à terme? Comment ces marchés ont-ils fonctionné sous leur direction?
Il y a eu de nombreux cas de fabricants de marché qui ont déversé les jetons de leurs clients ou ont manipulé les prix dans le but de profiter des investisseurs de détail inconnues. D’un autre côté, il existe également une forte sélection de piliers de l’industrie qui ont fourni des liquidités pour divers marchés financiers depuis des décennies. Des entreprises comme Caladan et WinterMute ont des années d’expérience dans la gestion des liquidités pour une variété de jetons de crypto-monnaie, dans un paysage réglementaire en constante évolution.
Ne vous contentez pas de faire du battage médiatique. Regardez le dossier passé de votre fabricant de marché et jugez-les par leurs actions, pas leurs paroles.
Incitations et structure de paiement
Les marchands doivent être payés. Pour certains, cela signifie profiter de l’écart minuscule entre les prix des jetons. Cela pourrait ne représenter qu’une fraction de cent, mais lorsque cela est fait pour des milliers de métiers par jour, cela s’additionne assez rapidement. D’autres fabricants de marché prennent simplement un mandat mensuel.
Certains sont connus pour utiliser un modèle appelé « prêt et option ». C’est là que le fabricant prend certains de vos jetons en prêt et essaie de profiter de leur échange. Naturellement, cela peut provoquer des conflits, car si le fabricant n’est pas très confiant dans votre projet, il peut finir par vendre vos actifs trop tôt, ce qui fait baisser le prix.
Assurez-vous que les objectifs de votre fabricant de marchés s’alignent sur les vôtres. Il est de votre responsabilité de définir des règles, des incitations et des pénalités claires pour vous assurer qu’ils travaillent dur pour votre jeton ou votre atout.
Technologie et infrastructure
La fabrication du marché n’est pas seulement un cas de jeter de l’argent sur un actif et d’espérer le meilleur. Les entreprises de fabrication du marché les plus efficaces utilisent les algorithmes commerciaux les plus récents et les plus avancés qui peuvent exécuter des transactions en quelques millisecondes. De plus, les meilleurs algorithmes peuvent réagir instantanément à l’évolution des conditions du marché, se déplaçant rapidement pour équilibrer le carnet de commandes et maintenir les prix stables.
Vous devez toujours étudier le niveau de technologie utilisé par un marché de marché, tout comme vous inspectez le moteur d’une nouvelle voiture. Découvrez si leur technologie peut être appliquée à uniquement des échanges centralisés (comme Binance ou Coinbase), ou également des échanges décentralisés (comme Uniswap). Est-il compatible avec votre blockchain ou jeton spécifique? Peut-il s’adapter rapidement si le marché fait un mouvement soudain?
Support multi-chaînes et multi-échanges
La plupart des jetons de crypto-monnaie modernes n’existent pas sur un seul réseau. La majorité des projets nouvellement lancés visent les fonctionnalités multi-chaînes, avec des jetons qui peuvent être transférés d’Ethereum à Polygon, à Binance Smart Chain, par exemple.
Cela signifie que les décideurs doivent gérer la liquidité dans tous ces différents réseaux, sinon votre actif pourrait finir par être à un prix différemment sur différentes plateformes, provoquant des risques de confusion et d’arbitrage du marché.
Des entreprises modernes de fabrication du marché comme Caladan et Wintermute se concentrent sur la fourniture de liquidités dans autant de chaînes que possible. Caladan, par exemple, s’intègre à plus de 70 échanges centralisés et décentralisés, et son infrastructure à faible latence, ses algorithmes avancés et sa connectivité étendue à travers les CEX et les DEX donnent de nouveaux lancements de jetons un moyen de contourner le problème du « démarrage à froid ».
En d’autres termes, les nouveaux jetons compatibles sur plusieurs réseaux peuvent accéder à une liquidité profonde dès le premier jour.
Gestion des risques
Le risque est donné sur les marchés financiers, mais les bons décideurs auront des plans pour gérer tout risque qui se présente dans diverses situations.
Lors de la sélection d’un marché de marché, interrogez leurs stratégies de gestion des risques. Découvrez leurs règles concernant les limites des stop-loss lors des accidents du marché et quels portefeuilles sont utilisés en conjonction avec les jetons qu’ils gèrent. Quelles étapes les fabricants prennent-ils pour décourager ou empêcher les gens de jeter de grandes quantités de jetons sur le marché à la fois?
Vous voudrez également savoir comment ils stockent les actifs des clients. Utilisent-ils des gardiens réputés? Sont-ils assurés? S’alignent-ils avec les règles de conformité légales, comme KYC (connaissez votre client) et les vérifications de la LMA (lutte contre le blanchiment d’argent) dans les différentes juridictions dans lesquelles ils opèrent?
Pensée finale
Choisir le bon marché est l’une des décisions les plus importantes que vous prendrez après avoir lancé un jeton. Cela affectera la façon dont vos transactions de jetons, comment les investisseurs voient votre projet et si vous pouvez attirer des partenaires sérieux.
Heureusement, il existe plusieurs fabricants de marché haut de gamme. Gardez donc ces cinq points à l’esprit et commencez à faire votre marché.
Avertissement: Cet article est fourni à des fins d’information uniquement. Il n’est pas offert ou destiné à être utilisé comme des conseils juridiques, fiscaux, d’investissements, financiers ou autres.
Résumé
En résumé, choisir un fabricant de marché efficace est crucial pour garantir la liquidité et la viabilité de votre jeton. Pensez à la réputation, aux incitations, aux technologies, ainsi qu’à la gestion des risques pour faire un choix éclairé.
