Points Clés à Retenir :
- Le succès du Bitcoin ETP de BlackRock aux États-Unis pousse l’entreprise à explorer le marché européen.
- Des réglementations favorables aux cryptomonnaies constitueront un cadre idéal pour le produit basé en Suisse.
- Cette stratégie facilitera l’adoption du bitcoin et profitera aux ETP déjà en circulation.
BlackRock, acteur majeur de la gestion d’actifs à l’échelle mondiale, s’impose stratégiquement sur le marché des cryptomonnaies. La performance remarquable de l’Ishares Bitcoin Trust (IBIT) aux États-Unis encourage l’expansion d’un produit similaire en Europe. L’entreprise prévoit de lancer un ETP bitcoin en Europe, une avancée significative pour les actifs numériques alors que les échanges de cryptomonnaies et les institutions financières traditionnelles intègrent de plus en plus le secteur.
Stratégie de BlackRock pour l’Europe après l’IBIT : Une Décision Réfléchie
D’après Bloomberg, les projets de BlackRock pour un Bitcoin ETP en Europe demeurent encore incertains. Les initiatives de marketing pourraient débuter ce mois-ci, avec la Suisse comme point de lancement. Bien que des spéculations circulent, BlackRock n’a pas officiellement confirmé ces développements. Cependant, il semble évident pour les experts de l’industrie que pour mettre en place des services fiables, l’entreprise doit adopter les actifs numériques, notamment les cryptomonnaies, sur le marché européen.
L’IBIT de BlackRock est rapidement devenu l’un des ETF Bitcoin les plus performants aux États-Unis, solidifiant la position de l’entreprise dans le secteur des cryptomonnaies.
Pour illustrer, en janvier 2025, BlackRock a étendu ses opérations en rejoignant la Bourse CBOE Canada avec un ETF Bitcoin, permettant ainsi aux investisseurs canadiens d’accéder à l’IBIT, le fonds Bitcoin américain de BlackRock. Ce mouvement témoigne de l’intention de la société d’augmenter sa présence mondiale dans la cryptosphère en se lançant dans ce secteur.
L’ETF BTC (IBIT) DE BLACKROCK
Analyser le marché européen : possibilités et défis
Le paysage des Crypto ETP en Europe offre de nombreuses opportunités, mais également des défis significatifs. Avec plus de 160 ETP crypto, le marché européen se révèle très concurrentiel. Toutefois, la taille totale du marché reste relativement modeste, s’élevant à 17,3 milliards de dollars, nettement en deçà de celle des États-Unis.
Malgré ces défis, le marché européen présente plusieurs atouts qui le rendent attractif pour l’ETP de BlackRock :
- Cadre réglementaire favorable : certains pays européens ont pris des initiatives pour réglementer les instruments financiers en cryptomonnaies de manière proactive et organisée, les rendant plus adaptés aux investisseurs institutionnels. L’appel récent à une réglementation plus composée sur les monnaies numériques par l’Union européenne devrait instaurer un nouveau climat de confiance chez les investisseurs.
- Intérêt croissant pour l’investissement institutionnel : bien que la taille du marché des cryptomonnaies soit plus petite qu’aux États-Unis, l’intérêt des investisseurs institutionnels européens pour les ETP continue de croître. Ces acteurs voient les ETP comme une opportunité d’élargir leur portefeuille tout en évitant les complexités liées à la détention directe de bitcoins.
- La Suisse est devenue un centre mondial pour la blockchain et l’innovation en cryptomonnaies grâce à une réglementation favorable, des politiques simplifiées et une ouverture à l’innovation technologique. La “crypto vallée” en Suisse se distingue sur le plan mondial avec de nombreuses entreprises s’établissant dans cette région, positionnant la Suisse comme un leader dans l’espace des actifs numériques.
Cependant, il est crucial de noter que même si la Suisse offre un environnement propice, BlackRock devra également se conformer aux réglementations MICA (réglementation sur les marchés des crypto-actifs) pour étendre ses opérations sur l’ensemble du territoire européen, ce qui s’annonce comme un défi.
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ETP et ETF : Comprendre les Différences
Bien que souvent utilisés de manière interchangeable, les ETP (produits échangés en bourse) et les ETF (fonds négociés en bourse) présentent des distinctions importantes. Alors que les ETF représentent un portefeuille diversifié d’actifs, les ETP offrent une exposition directe à un actif spécifique, comme le bitcoin. Cela les rend plus adaptés aux investisseurs recherchant une exposition précise aux cryptomonnaies sans avoir besoin de posséder directement l’actif.
Les ETP bitcoin sont populaires en Europe, fournissant un accès réglementé au marché des cryptomonnaies. De plus, ils permettent d’effectuer des transactions sur des marchés financiers traditionnels sans nécessiter la détention de l’actif numérique proprement dit.
“Le fait de pouvoir obtenir une exposition au bitcoin via l’ETP constitue une offre attrayante pour les investisseurs”, ont affirmé les dirigeants Samara Cohen et Jay Jacobs, soulignant que l’orientation stratégique vers une structure d’ETP en Europe répond effectivement à cet objectif.
Impact de BlackRock : Influencer la Demande, la Liquidité et les Prix du Bitcoin
L’introduction d’un ETP bitcoin sur le marché européen par BlackRock devrait susciter une dynamique sur le marché, agissant comme un catalyseur pour attirer ou éloigner des participants. Plus précisément, cette décision est susceptible d’accroître le nombre de participants investissant dans les actifs souhaités, et donc d’améliorer la liquidité du marché tout en réduisant à long terme la volatilité des prix.
Les effets potentiels comprennent :
- Accroissement de la participation institutionnelle : l’entrée sur le marché d’un ETP favorisera les grands acteurs tels que les sociétés de gestion d’actifs, les fonds de pension et les institutions financières à diversifier leurs portefeuilles d’investissement via les ETP, tout en évitant les complexités de détenir du bitcoin directement.
- Renforcement de la crédibilité du bitcoin : la contribution de BlackRock, institution financière reconnue, pourrait promouvoir l’image du bitcoin comme un actif fiable et précis pour la diversification de portefeuille, augmentant ainsi son attrait en tant qu’investissement.
Néanmoins, l’augmentation potential de la demande pour les cryptomonnaies pourrait également entraîner des répercussions, mais au final, les facteurs économiques et les évolutions du marché global de la cryptomonnaie continuent de jouer un rôle déterminant sur la valorisation des actifs. BlackRock a ciblé le développement de l’écosystème Bitcoin aux États-Unis tout en s’associant avec la Bourse CBOE Canada en janvier.
Contre-argument : Un chemin difficile vers la domination européenne ?
BlackRock a une forte influence sur le marché américain, mais reproduire cette même performance en Europe n’est pas garanti. Le marché des ETP en Europe est déjà saturé, avec de nombreux ETP crypto existants, des frais bas et diverses stratégies d’investissement.
La concurrence sera forte : l’entreprise pourrait devoir aligner ses frais sur ceux des autres produits européens, qui sont souvent de 25 points de base, alors que les frais des BlackRock Bitcoin ETP aux États-Unis et au Canada sont respectivement de 25 et 32 points de base.
Si BlackRock veut réussir en Europe avec l’IBIT, il lui faudra s’adapter et innover pour se démarquer sur ce marché en plein essor.
BlackRock mise sur l’avenir du bitcoin en Europe
En entrant sur le marché européen avec son premier produit ETP bitcoin, BlackRock adopte une stratégie bien réfléchie dans le cadre des actifs numériques, considérés comme des gagnants à long terme. L’engouement croissant des institutions pour des actifs numériques plus sécurisés et des régulations plus transparentes a conduit BlackRock à se positionner en faveur de cette évolution. La participation au secteur des ETP est essentielle pour que BlackRock contribue à la croissance et à la maturité de l’espace crypto, maintenant ainsi son rôle influent dans le secteur financier en mutation. En janvier, l’annonce d’un ETF bitcoin sur le CBOE Canada témoigne de l’intention de BlackRock de renforcer sa position mondiale dans l’univers cryptographique.
Source: https://www.cryptoninjas.net/news/blackrock-to-launch-bitcoin-etp-in-switzerland-for-europe-after-us-etf-success/
Résumé : BlackRock, fort de son succès avec l’IBIT aux États-Unis, s’apprête à lancer un Bitcoin ETP en Europe, avec la Suisse comme point de départ. Le marché européen, bien que compétitif, présente des opportunités grâce à un cadre réglementaire favorable et un intérêt croissant des investisseurs institutionnels. BlackRock devra cependant naviguer dans un paysage concurrentiel saturé pour réussir à se positionner solidement en Europe. L’impact de ce nouveau produit pourrait également influencer positivement la demande et la légitimité du bitcoin.
