Une thèse circule sur les réseaux sociaux, suggérant que l’accident de marché actuel pourrait être délibéré et que le gouvernement américain chercherait à réduire les rendements obligataires pour minimiser le coût de refinancement de sa dette colossale. Quelle est la place de Bitcoin dans ce contexte ?
Une dette colossale à refinancer
Le gouvernement américain doit refinancer une dette astronomique d’environ 34 billions de dollars. Une part importante de celle-ci est financée par des titres de trésorerie, incluant des obligations, des billets et des factures, qui doivent tous être refinancés à leur échéance.
Il est crucial de considérer les taux d’intérêt pendant ce processus de refinancement. Des rendements obligataires élevés signifient un coût de refinancement élevé, et inversement.
Ainsi, le gouvernement américain aurait-il intérêt à voir le marché baisser ? La théorie suggère que lorsque les investisseurs fuient des actions chutant, ils réinvestissent souvent dans les bons du Trésor américain, ce qui augmente les prix des obligations et, par conséquent, diminue les rendements. Des rendements plus bas permettraient au gouvernement de refinancer sa dette gargantuesque à un coût réduit.
Actuellement, le Trésor américain a environ 8 billions de dollars de dettes à court terme qui arriveront à maturité d’ici 2025. Depuis 2022, la montée des taux d’intérêt a fait du service de la dette le principal poste de dépense du budget américain, avec une projection atteignant 1 billion de dollars en 2026, surpassant ainsi les dépenses annuelles pour la défense ou l’assurance-maladie.
Lire plus
Le S&P pourrait-il chuter à 4 800 $ ?
Source: TradingView
L’accident boursier actuel est notable, ayant dépassé le crash des actions des transports japonais en août dernier. Plus les prix chutent, plus il devient difficile pour les bulls de retrouver un canal ascendant.
Une correction mesurée pourrait amener le S&P 500 à environ 5 500 $, un objectif qui n’est pas si éloigné des niveaux actuels. La moyenne mobile sur 200 jours a été perdue, indiquant un potentiel de rupture plus sévère. Le dernier sommet majeur du S&P 500, à 4 800 $, coïncide avec une moyenne mobile croissante sur 200 semaines. Le marché pourrait-il vraiment descendre à ce niveau ?
Une possible rupture pour Bitcoin ?
Source: TradingView
Le graphique à court terme de Bitcoin indique que le prix a rebondi à partir d’un nouveau creux local de 76 800 $. Cependant, le prix se heurte actuellement à une ligne de tendance descendante ainsi qu’à une résistance horizontale. La situation est claire : si le prix franchit cette ligne de tendance, les taureaux peuvent potentiellement faire monter le prix, sinon un autre rejet pourrait se produire. Le soutien principal du marché haussier est maintenant relativement proche en dessous.
Un retournement de tendance en vue ?
Source: TradingView
En examinant le graphique quotidien de plus près, l’indice de résistance relative attire l’attention. Un canal descendant clair s’est formé, et cet indicateur semble rebondir autour de celui-ci. La dernière interaction avec la ligne de tendance inférieure représente le point le plus bas depuis août 2023, ce qui pourrait signaler un fond. Si tel est le cas, il est probable que l’indicateur sorte par le haut du canal, suggérant un potentiel retournement de tendance.
Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas proposé ni destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d’investissement, financier ou autre.
Résumé
Alors que le gouvernement américain doit refinancer une dette massive, la dépendance aux rendements obligataires pourrait influencer le marché. L’analyse technique de Bitcoin et du S&P 500 suggère des mouvements potentiels, avec des implications pour les investisseurs dans un climat économique incertain.
