Analyse des Marchés et Perspectives Économiques
Dans les dix jours à venir, toutes les attentions seront rivées sur la décision de la Réserve fédérale (Fed) concernant les taux d’intérêt, avec Jerome Powell au centre des débats. Le choix de maintenir ou de réduire les taux aura des conséquences considérables sur l’économie américaine et le climat du marché. Si Powell opte pour le statu quo, certains suggèrent que le président Trump devrait envisager un remplaçant plus dynamique pour soutenir les consommateurs américains, une décision qui pourrait remodeler les perspectives économiques nationales.
Récemment, le Nasdaq 100 a vu sa clôture située en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours pour la première fois depuis 2023, rompant ainsi une série impressionnante de 497 jours – la deuxième plus longue de son histoire. Historiquement, une chute de plus de 3,5% dans les deux semaines suivant une telle performance pourrait signaler un marché baissier, alors qu’une baisse moindre pourrait indiquer des gains futurs. Les semaines à venir seront donc fondamentales pour l’évolution du marché.
En parallèle, l’indice DXY, qui mesure la force du dollar américain, a enregistré une de ses baisses les plus marquantes en une semaine depuis 2013, dépassant un écart-type de -4, un phénomène rare associé à des creux précédents du Bitcoin. Cette situation rappelle des événements tels que l’effondrement de FTX en 2022, la chute due à la COVID-19 en mars 2020, et le marché baissier de 2015. Bien que le DXY ait tenu bon à 103,8, sa dévaluation rapide est un signal préoccupant pour les actifs à risque.
Fold Holdings, Inc. (NASDAQ: FLD) a renforcé sa réserve de Bitcoin avec l’acquisition de 475 BTC, portant ses avoirs à plus de 1 485 BTC. Cette initiative classe Fold parmi les dix entreprises publiques américaines affichant les plus grandes réserves en Bitcoin. L’entreprise a obtenu ces nouveaux Bitcoins par le biais d’une obligation convertible à 100% de prime, accentuant sa stratégie de connexion entre la finance traditionnelle et l’économie du Bitcoin. Will Reeves, le PDG, a réaffirmé l’engagement de Fold à générer de la valeur pour ses actionnaires tout en se positionnant à l’avant-garde d’une nouvelle ère financière.
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Les dernières statistiques indiquent une création de 151 000 emplois non agricoles aux États-Unis en février, un chiffre inférieur aux prévisions de 160 000. Le taux de chômage a atteint 4,1%, dépassant les attentes de 4,0%. Cette croissance de l’emploi en dessous des prévisions, couplée à une légère hausse du chômage, pourrait témoigner de difficultés sous-jacentes sur le marché du travail, impactant ainsi les perspectives économiques et les décisions politiques de la Fed.
Jerome Powell se prépare à discuter des risques associés aux tarifs douaniers et à la stagflation avant la prochaine réunion du Comité Fédéral de l’Open Market (FOMC). Ses déclarations, qui précéderont la réunion du 18 et 19 mars, interviennent alors que des préoccupations commerciales demeurent, malgré la suspension des tarifs par Trump sur les importations en provenance du Mexique et du Canada. Pendant ce temps, le Bitcoin a chuté en dessous des 90 000 $ suite à l’annonce par Trump de la création d’une réserve stratégique de Bitcoin pour les États-Unis.
Nasdaq est en quête d’approbation des régulateurs pour élargir ses heures de négociation sur sa principale bourse à 24 heures, du lundi au vendredi, ciblant le second semestre de 2026. Le président de Nasdaq, Tal Cohen, a annoncé cette initiative qui fait face à des défis en matière de liquidité, de gestion des risques et de traitement des actions durant les séances prolongées. Motivé par une demande croissante des investisseurs et un volume d’échanges en dehors des heures, ce projet a suscité des réactions partagées parmi les entreprises, inquiètes des possibles perturbations.
Le Bitcoin, l’Ethereum et le Ripple ont tous connu une baisse vendredi, alors que l’attention se portait sur les futures données concernant l’emploi non agricole aux États-Unis et le sommet sur les cryptomonnaies de Donald Trump. Le Bitcoin a chuté près de 84 000 $, tandis que l’ETH et le XRP ont affiché des baisses de 4,2% et 1,32% respectivement, sur fond de recul de l’indice du dollar américain. Les analystes anticipent une volatilité accrue en raison de la publication imminente des chiffres sur l’emploi. Les niveaux techniques suggèrent un support autour de 85 000 $ pour le Bitcoin, tandis que les zones de résistance clés incitent à la prudence parmi les traders avant les possibles baisses des taux.
Le consensus du marché prévaut sur trois baisses des taux de la Fed pour cette année, une hausse par rapport aux estimations antérieures, suite au rapport sur l’emploi du 7 février. Wall Street exprime des craintes que les tarifs douaniers imposés par Trump ne provoquent une inflation, menant ainsi à une stagflation avec faible croissance et hausse des prix. Les données sur l’indice des prix à la consommation (IPC) de février 2025 sont attendues pour le 12 mars, tandis que la réunion du FOMC est prévue pour les 18 et 19 mars, amplifiant les préoccupations quant aux effets potentiellement nuisibles des baisses de taux sur l’économie.
Aujourd’hui, Jerome Powell doit s’exprimer à 12h30 à l’Université de Chicago Booth School of Business, abordant la situation économique, les risques d’inflation et l’effet des nouveaux tarifs douaniers de Trump, juste après la publication des données sur l’emploi de février. Ce discours va offrir des éclaircissements essentiels sur les défis économiques contemporains ainsi que sur la position de la Fed face à l’inflation croissante et aux incertitudes commerciales.
Le 18e Forum sur la politique monétaire américaine, qui se tiendra à New York, met en lumière Jerome Powell, qui prononcera le discours inaugural. Cet événement rassemble des experts destinés à discuter des problématiques pressantes auxquelles fait face la Réserve fédérale. L’indépendance de la politique de Powell est sous haute surveillance, alors que des préoccupations demeurent quant aux effets des politiques tarifaires de Trump sur l’inflation, forçant potentiellement la Fed à agir plus tôt que prévu. Les dernières données économiques laissent entrevoir un affaiblissement des dépenses des consommateurs et une stagnation sur le marché immobilier, ce qui alimente les attentes du marché quant à une possible réduction des taux dans un avenir proche, alors que les débats sur l’inflation et la croissance économique continuent.
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