Le marché des cryptomonnaies assistera aujourd’hui à l’expiration de contrats d’options sur Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) d’une valeur de 2,639 milliards de dollars. Cette expiration massive pourrait influencer l’action des prix à court terme, surtout compte tenu de la volatilité observée au cours des derniers jours sur ces deux actifs.
Avec des options Bitcoin valant 1,9 milliard de dollars et celles d’Ethereum 712 millions de dollars, assisterons-nous à une prolongation de la volatilité sur les marchés cryptographiques ou à un début stable pour 2025 ? Voici ce que signifie cette expiration d’options pour les prix du BTC et de l’ETH.
Première expiration d’options crypto de 2025 : plus de 2,6 milliards d’options expirent
Les données de Deribit montrent qu’aujourd’hui, l’expiration des options Bitcoin concerne 19,885 contrats, contre 88,537 contrats la semaine dernière. De même, les options d’Ethereum arrivant à expiration aujourd’hui totalisent 205,724 contrats, en baisse par rapport à 796,021 contrats la semaine précédente. Cette disparité découle de l’expiration des contrats de fin d’année de la semaine dernière.
Pour Bitcoin, les options expirantes ont un point de douleur maximal (prix d’exercice) de 97,000 dollars et un ratio put-call de 0.69. Cela indique un sentiment généralement haussier malgré la lutte continue de la crypto-monnaie phare pour retrouver le cap des 100,000 dollars.
En comparaison, les contrats d’Ethereum arrivant à expiration aujourd’hui ont un prix de douleur maximal de 3,400 dollars et un ratio put-call de 0.81, reflétant une perspective de marché similaire. Lorsque le ratio put-call est inférieur à 1, plus de traders parient sur une augmentation des prix.
Dans le trading d’options, le prix d’exercice est un indicateur crucial qui guide souvent le comportement du marché. Il représente le niveau de prix auquel la plupart des options expirent sans valeur, infligeant une “douleur” financière maximale aux traders lorsque les options deviennent sans valeur.
Les traders et investisseurs devraient se préparer à la volatilité, car les expirations d’options entraînent souvent des fluctuations de prix à court terme, créant une incertitude sur le marché. Plus précisément, le prix de l’actif tend à se rapprocher du prix pour optimiser les bénéfices des vendeurs d’options, qui, dans la plupart des cas, sont de grandes institutions financières ou de l’argent intelligent.
Selon les données de CryptoEdu, le BTC se négocie actuellement à $96,912, tandis que l’ETH est échangé à $3,465. Un rapprochement vers leurs prix d’exercice respectifs signifierait donc une légère augmentation de la valeur pour Bitcoin et une légère baisse du prix d’Ethereum, entraînant ainsi une potentielle volatilité.
“Les niveaux de volatilité ont maintenu un niveau et une forme constants tout au long de la période post-Noël. L’expiration de fin d’année en décembre d’une proportion significative de l’intérêt ouvert du marché dans les options n’a pas entraîné les feux d’artifice que certains attendaient. Au lieu de cela, la volatilité de l’ETH se négocie à plus de 5 points en dessous, tandis que le BTC affiche la même forme, légèrement plus accentuée, qu’il a depuis Noël,” a partagé Deribit .
Malgré la potentielle volatilité, les marchés ont généralement tendance à se stabiliser rapidement alors que les traders s’adaptent au nouvel environnement de prix. Avec l’expiration de volumes élevés aujourd’hui, les traders et investisseurs peuvent s’attendre à un résultat similaire, ce qui pourrait influencer les tendances du marché à court terme.
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