Bitcoin et or : des valeurs refuge incontournables ? C’est en tout cas l’avis du groupe bancaire américain JP Morgan. Dans un rapport récent, les analystes de la banque ont mis en lumière l’importance croissante de ces deux actifs au sein des portefeuilles d’investissement. Ils estiment que cette tendance est bien plus qu’une simple mode, mais représente un changement structurel.
- JP Morgan affirme que le bitcoin et l’or se sont imposés comme des valeurs refuges cruciales pour les investisseurs.
- Les mouvements de capitaux records dans le marché des cryptomonnaies en 2024 illustrent l’importance grandissante du bitcoin.
Bitcoin et or : des valeurs refuge incontournables ?
La stratégie de dévaluation, connue sous le nom de debasement trade, incite à investir dans des actifs tels que l’or et le bitcoin pour se protéger contre la dévaluation des monnaies fiduciaires. Cette dévaluation est souvent le résultat de divers facteurs, parmi lesquels l’inflation, l’augmentation de la dette publique et l’instabilité géopolitique. Les analystes de JP Morgan ont observé que l’augmentation du prix de l’or au cours de l’année passée dépasse largement les variations entraînées par le dollar et les rendements obligataires réels, indiquant ainsi une résurgence de la stratégie de dévaluation.
Simultanément, les flux de capitaux record vers les marchés des cryptomonnaies en 2024 suggèrent que le bitcoin voit sa présence croissante dans les portefeuilles des investisseurs. Les analystes de JP Morgan considèrent 2024 comme une année charnière pour le marché cryptographique, avec une estimation de 78 milliards de dollars de capitaux entrants. Cela inclut 27 milliards de dollars d’entrées nettes dans les fonds crypto, 14 milliards de dollars investis dans des contrats à terme du CME, 14 milliards de dollars levés par les fonds de capital-risque crypto, 22 milliards de dollars en achats de bitcoins par MicroStrategy et 1 milliard de dollars en achats par les mineurs de bitcoins.
« L’augmentation du prix de l’or au cours de l’année écoulée dépasse largement les mouvements liés aux fluctuations du dollar et des rendements obligataires réels, et reflète probablement un retour à cette stratégie de dévaluation. »
Les investisseurs institutionnels font de 2024 une année charnière pour les cryptos
Les achats de bitcoins par MicroStrategy représentent à eux seuls 28 % du total des flux de capitaux entrants sur le marché des cryptomonnaies en 2024. Cela indique une croissante importance du bitcoin comme actif pour la diversification et la protection contre l’inflation. De plus, les banques centrales et investisseurs privés détiennent maintenant une portion significative d’or pour des motifs d’investissement. JP Morgan a précisé que la détention d’or à des fins d’investissement, y compris l’or physique, les ETF en or et d’autres véhicules d’investissement, constitue désormais une part importante des actifs totaux détenus par les investisseurs non bancaires à travers le monde.
En résumé, la stratégie de dévaluation n’est pas simplement une tendance passagère, mais une réponse structurelle face aux pressions économiques et géopolitiques mondiales. Avec le rôle de plus en plus essentiel de l’or et du bitcoin dans les portefeuilles des investisseurs, ces actifs continueront d’être cruciaux pour la gestion des risques et la diversification. JP Morgan avait déjà exprimé un optimisme pour le marché crypto en octobre dernier, mettant en avant la stratégie de dévaluation et l’ adoption croissante des institutions comme moteurs de cette croissance.
