Une période de calme en vue ? Le marché des contrats à terme (futures) sur Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) a enregistré une baisse notable de l’intérêt ouvert (open interest). Cette contraction pourrait signaler un « washout » des effets de levier risqués, alors que les positions spéculatives ont été liquidées à hauteur de centaines de millions de dollars ces derniers jours.
- Le marché des contrats à terme pour Bitcoin et Ethereum a subi un choc avec une réduction significative de l’intérêt ouvert : environ 1,4 milliard de dollars de positions ont été liquidées récemment.
- Cette baisse pourrait contribuer à stabiliser le marché en tempérant l’activité spéculative excessive, d’autant plus qu’un gap baissier a été comblé dans les contrats CME du BTC.
Près d’1,4 milliard de $ de positions spéculatives liquidées sur Bitcoin et Ethereum
Selon un récent tweet d’Alex Adler, analyste chez CryptoQuant, environ 1,37 milliard de dollars en positions sur les contrats à terme de Bitcoin et Ethereum ont été liquidées, tant pour les positions acheteuses (Long) que vendeuses (Short).
En détail, les contrats futures sur l’ETH ont enregistré une baisse plus marquée avec une diminution de 700 millions de dollars de positions. De leur côté, les contrats à terme sur le BTC ont subi une réduction de 688 millions de dollars.
« L’open interest pour les contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum a connu une chute significative, reflétant les variations du sentiment des investisseurs et les niveaux d’activité spéculative. En total, des positions d’une valeur de 1,368 milliard de dollars ont été liquidées sur les deux instruments. Une réinitialisation partielle du marché est en cours. »
Alex Adler, analyste chez CryptoQuant (compte X @AxelAdlerJr)
Le gap de 76 700 $ est comblé, le nouveau gap « aimant » est désormais vers les 85 000 $
Cette réduction de l’open interest pourrait donc stabiliser le marché en réduisant l’activité spéculative excessive. En effet, le « washout » des effets de levier réduit le risque de cascade sur les liquidations.
En outre, selon Christopher Jaszczynski, co-fondateur de MMConsult cité par The Block, le « CME gap » sur Bitcoin a été comblé. Cet écart sur les contrats à terme du CME (Chicago Mercantile Exchange) a été réglé lorsque les prix des futures ont chuté vers 76 700 dollars.
Ce gap était présent depuis le 5 novembre 2024, juste avant la victoire de Donald Trump, le candidat « pro-crypto », lors des élections US. Un autre gap reste néanmoins ouvert entre 84 200 et 85 900 dollars. Cet écart pourrait attirer l’attention des investisseurs et agir comme un aimant, poussant le prix du BTC à le « combler », tout en agissant également comme un support temporaire (ce qui suggère que les prix ne devraient pas chuter beaucoup plus bas, même s’ils ne devraient pas non plus grimper de manière significative).
En résumé, la baisse de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme de Bitcoin et d’Ethereum, alliée à des facteurs techniques tels que les gaps du CME, indique une phase d’ajustement sur le marché des cryptomonnaies. Les investisseurs doivent garder un œil sur ces indicateurs pour anticiper d’éventuels mouvements futurs, même si la volatilité devrait raisonnablement se modérer à court terme.
