Le Bitcoin est souvent considéré comme une forme d’« or numérique » en raison de sa rareté, avec un approvisionnement limité à un maximum de 21 millions de pièces qui seront un jour produites. Ses défenseurs avancent que cette limite en fait un excellent moyen de conserver la valeur face à l’inflation, une opinion qui commence à être partagée par certains gouvernements.
Récemment, le président américain Donald Trump a signé un décret pour établir une « réserve stratégique » de Bitcoin, dans l’optique de faire des États-Unis un leader de l’innovation dans le secteur des cryptomonnaies.
Bien que les partisans de la cryptomonnaie saluent cette initiative comme étant brillante, les critiques avertissent qu’elle pourrait entraîner une exposition inutile des contribuables à la volatilité du marché crypto. Quel est donc l’objectif de Trump avec cette réserve stratégique et en va-t-il tirer profit ?
Quel est le plan de Trump ?
Pour commencer, la création de cette réserve stratégique n’implique pas un coût élevé pour le gouvernement américain. Le décret précise que près de 200 000 bitcoins actuellement saisis par des agences fédérales seront utilisés pour la constituer.
Selon David Sacks, proche de Trump, le gouvernement n’entend pas vendre un seul des BTC détenus dans la réserve, mais plutôt les conserver comme un « magasin de valeur ».
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“La réserve fonctionnera comme un Fort Knox numérique pour la cryptomonnaie, souvent désignée comme ‘or numérique'”, a-t-il déclaré dans un tweet, en référence à la célèbre forteresse du Kentucky où sont conservées la plupart des réserves d’or physiques des États-Unis.
Le décret demande également un audit complet des holdings Bitcoin des agences fédérales, une opération qui, selon Sacks, n’a jamais été réalisée précédemment. Il a noté que le gouvernement a vendu environ 195 000 bitcoins issus de saisies criminelles au cours de la dernière décennie pour environ 366 millions de dollars. S’il n’avait pas vendu ces actifs, leur valeur actuelle avoisinerait les 17 milliards de dollars.
En outre, l’ordre permet aux agences du commerce et du trésor américaines d’élaborer des « stratégies budgétaires neutres » pour acquérir des Bitcoins supplémentaires. Il est intéressant de noter que cette réserve ne se limitera pas à Bitcoin, mais inclura également d’autres crypto-monnaies telles que l’Ether, Solana, Cardano et XRP.
Trump, qui pendant son premier mandat avait pris ses distances avec la crypto, s’est désormais repositionné comme le président le plus favorable aux cryptomonnaies de l’histoire. Il avait d’abord proposé la création d’une réserve de Bitcoin lors d’une intervention à la conférence Bitcoin 2024 à Nashville, Tennessee.
Qu’est-ce qu’une réserve stratégique ?
Les réserves stratégiques sont mises en place par des gouvernements dans le monde entier pour stocker des ressources qu’ils jugent essentielles, assurant ainsi un filet de sécurité en cas de crise. Par exemple, la réserve pétrolière stratégique américaine permet de garantir un approvisionnement régulier en cas de guerre ou de crise. Les États-Unis conservent également des stocks alimentaires, des vaccins et de l’or. À Fort Knox, le gouvernement détient environ 8 133 tonnes métriques d’or.
Récemment, des États-Unis et d’autres pays ont tenté de créer des réserves de minéraux critiques nécessaires aux technologies et aux ressources énergétiques.
Le premier pays à établir une réserve de Bitcoin a été El Salvador en 2021, lorsqu’il a également rendu la BTC légalement acceptée. En parallèle de cette réserve, El Salvador s’est efforcé de se positionner comme une destination favorable aux entreprises crypto en instaurant des réglementations avantageuses.
Malgré les critiques du FMI, la décision d’El Salvador semble avoir porté ses fruits, Finbold rapportant en novembre 2024 que la réserve avait engendré un bénéfice non réalisé de 200 millions de dollars grâce à la hausse des prix de Bitcoin l’année précédente.
Cette démarche est également explorée par d’autres pays comme le Brésil, le Japon, la Russie et la Suisse qui envisagent leurs propres réserves stratégiques de Bitcoin. Par ailleurs, de nombreuses entreprises cotées en bourse, telles que Microstrategy, détiennent d’importants stocks de BTC, avec plus de 499 999 BTC d’une valeur d’environ 45 milliards de dollars au 1er mars 2025.
Quels avantages cela apportera-t-il ?
Les avantages d’une telle réserve pour le gouvernement américain et ses citoyens soulèvent la question la plus cruciale.
Les partisans de cette stratégie soutiennent qu’une réserve basée sur la cryptographie renforcerait la stabilité financière du gouvernement fédéral en diversifiant ses actifs, au-delà de l’or, des obligations et des devises. La possibilité d’appréciation des prix à long terme est considérable, puisque la valeur du Bitcoin a globalement augmenté depuis son lancement en 2009.
En créant un stock national, le gouvernement contribuerait également à légitimer davantage les actifs cryptographiques, incitant ainsi les institutions financières à diversifier leurs investissements. Pour l’instant, de nombreux investisseurs institutionnels demeurent prudents vis-à-vis des actifs numériques. Une plus grande légitimité pourrait favoriser une augmentation des investissements dans le secteur de la cryptographie aux États-Unis, entraînant potentiellement la création de nouveaux emplois.
Le DeFi pourrait-il être une option ?
Un des principaux avantages de détenir du Bitcoin pourrait être sa capacité à générer des rendements via des protocoles de finance décentralisée (DeFi). Bien que le Bitcoin ne soit pas compatible avec les premiers protocoles DeFi en raison de son manque de programmabilité, des mises à jour récentes ont changé cela.
À travers des protocoles comme Babylone, il est désormais possible de « mettre » du Bitcoin en verrouillant l’actif dans un contrat intelligent pour sécuriser d’autres réseaux blockchain. Cela permet aux investisseurs de recevoir des récompenses substantielles, surtout s’ils gardent leur BTC bloqué sur des périodes prolongées.
Le Bitcoin peut également être « enrichi » via de nouveaux protocoles tels que Satlayer, où le Bitcoin « redéployé » sécurise des services validés par Bitcoin ou des applications décentralisées soutenues par la sécurité de la blockchain Bitcoin. Grâce à RETOUR via Satlayer, les investisseurs peuvent gagner des récompenses régulières en BTC. Les BVS sont attractifs pour les développeurs DAPP, car ils leur offrent une sécurité solide pour le lancement de leurs applications, contrairement à la construction d’un réseau sécurisé à partir de zéro.
Le concept a rapidement gagné en popularité, Satlayer accumulant plus de 285,9 millions de dollars en valeur totale verrouillée. De nombreuses options d’investissement dans le Bitcoin existent également, avec des protocoles comme Zeus qui facilitent l’utilisation du BTC dans l’écosystème DeFi de la blockchain Solana.
Il reste à voir si le gouvernement américain optera pour le DeFi avec sa réserve stratégique de Bitcoin. Cependant, pour de nombreux investisseurs dans la cryptomonnaie, cette option semble judicieuse car elle permet de générer des revenus passifs au lieu de simplement conserver ces actifs.
En fin de compte, la façon dont le gouvernement américain exploitera sa réserve stratégique de Bitcoin sera probablement influencée par les conditions du marché et le rôle en constante évolution de la crypto dans l’économie globale. Plus la crypto devient courante, plus les possibilités d’optimiser ces fonds s’élargiront.
Avertissement : Cet article est fourni à des fins informatives uniquement. Il n’est pas destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d’investissement ou financier.
Résumé : Le gouvernement américain prévoit de créer une réserve stratégique de Bitcoin pour renforcer sa stabilité financière et légitimer les actifs cryptographiques. Bien que ce plan suscite des critiques, le potentiel d’appréciation à long terme du Bitcoin et les opportunités offertes par les protocoles de finance décentralisée en font une approche séduisante, alors que d’autres pays, comme El Salvador, montrent déjà des résultats positifs avec des réserves similaires.
