La dynamique politique aux États-Unis a tourné en faveur de l’industrie de la cryptomonnaie suite à l’élection de Donald Trump, un candidat pro-crypto, en novembre dernier. Comme anticipé, l’administration Trump a mis en place plusieurs politiques favorables à la cryptomonnaie, contribuant ainsi à une augmentation du marché du Bitcoin de 21,93 % depuis le 5 novembre 2024. Toutefois, le marché des Altcoins ne semble pas encore avoir tiré profit de cette évolution politique.
En effet, le marché des Altcoins n’a affiché qu’une hausse de 14 % sur la même période. Il est à noter qu’au cours de l’année écoulée, Ethereum a connu une chute de 53,8 %, suivie par Solana à -17,1 %, Cardano à -6,7 % et Dogecoin à -1,6 %. Il est donc temps d’explorer les raisons de cette stagnation des Altcoins et de prédire leur possible rebond. Prêt ?
Des faits pourraient influencer le marché des Altcoins : La tendance générale
Tout d’abord, le positionnement pro-crypto de l’administration Trump est censé soutenir le marché des Altcoins. Plusieurs politiques favorables à la cryptomonnaie ont récemment été introduites.
Ensuite, le lancement imminent de fonds négociés en bourse (ETF) d’Altcoins devrait également stimuler le marché. Plusieurs ETF concernant des Altcoins comme Solana, XRP et Litecoin sont attendus dans un avenir proche.
Troisièmement, la politique tarifaire agressive de Trump pourrait avoir un impact sur le marché, avec l’annonce récente de tarifs d’importation sur des pays tels que la Chine, le Canada et le Mexique.
Quatrièmement, la crainte d’une récession imminente pourrait influencer le marché, d’autant plus que les États-Unis ont enregistré deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB sous l’administration Biden.
Cependant, dans une série de tweets, l’utilisateur VirtualBacon rejette ces arguments et affirme qu’ils ne sont pas à l’origine de la stagnation actuelle sur le marché des Altcoins.
Les experts recommandent de se concentrer sur l’élément de ‘liquidité’
VirtualBacon soutient que la liquidité reste faible sur le marché américain en raison de trois facteurs majeurs. Tout d’abord, il souligne que la Réserve fédérale (Fed) poursuit la réduction de son bilan par le biais de resserrements quantitatifs.
Dans des périodes économiques difficiles, la Fed imprime de l’argent et acquiert des actifs comme des obligations pour injecter des liquidités dans l’économie. Actuellement, cette dynamique est inversée : ils liquidèrent des actifs ou les laissent arriver à échéance sans en acheter de nouveaux, ce qui retire de l’argent du système.
Deuxièmement, il mentionne que la facilité de pension inverse est épuisée, ce qui signifie que les réserves de liquidités destinées aux institutions financières sont désormais utilisées ailleurs.
Troisièmement, il souligne que le compte général du Trésor américain affiche un solde particulièrement bas. Quand ce compte est faible, le gouvernement dispose de moins de fonds à dépenser, entraînant ainsi une diminution de l’argent en circulation.
Quand la liquidité sera-t-elle restaurée et stimulera-t-elle les Altcoins ?
Mettant en lumière la question de la maturité de la dette américaine, VirtualBacon affirme que la Fed n’a d’autre option que d’intervenir pour remédier à la situation de liquidité. De nombreuses dettes du gouvernement américain arriveront à échéance en 2025, nécessitant un refinancement. Cependant, un manque d’acheteurs pourrait se présenter si la liquidité reste faible. La Fed pourrait donc devoir injecter de l’argent sur le marché pour s’assurer que cette dette soit acquise.
Pour prévenir des difficultés liées à des réserves insuffisantes, la Fed pourrait également envisager d’ajouter des liquidités aux banques.
L’expert avertit que si la Fed ne réinjecte pas de liquidités ce trimestre, le système financier pourrait souffrir de tensions considérables.
VirtualBacon prévoit la fin des resserrements quantitatifs, l’injection de liquidités dans les banques, et l’achat d’obligations du Trésor américain comme principales mesures que la Fed pourrait adopter pour relancer la liquidité sur le marché.
En conclusion, la faiblesse actuelle des Altcoins est principalement due à un manque de liquidité plutôt qu’une fin de tendance haussière. Les conditions de liquidité devraient s’améliorer ce trimestre, ouvrant la voie à un rallye des Altcoins en fin de cycle. Malgré cette phase difficile, ceux qui s’engagent dès maintenant pourraient bénéficier de gains significatifs à l’avenir.
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