- Les investisseurs sont en mode « à haut risque », se démenant pour protéger leurs portefeuilles de toute nouvelle perte.
- La menace d’un krach boursier n’est plus une possibilité lointaine.
Un rapide retour sur les dix derniers jours montre à quel point les investisseurs se préparent à une année 2025 volatile. La capitalisation boursière des cryptomonnaies nous raconte également une histoire, passant de 3 800 milliards de dollars à 3 290 milliards de dollars – ce qui représente une forte baisse de 13,42 %.
Cependant, ce n’est peut-être que le début de ce qui va arriver. Bitcoin [BTC] L’attrait du « risque élevé, récompense élevée » sera bientôt confronté à son plus grand test. Avec l’adoption par la Fed d’un ‘prudent“, nous ne sommes peut-être que la pointe d’une tempête économique bien plus importante qui se prépare aux États-Unis.
Les investisseurs se réveillent. Du marché obligataire aux actions, le paysage change et les tendances électorales habituelles s’inversent. Alors, quelle est la place du marché de la cryptographie, et en particulier du Bitcoin, dans cette évolution ?
Les portefeuilles des investisseurs évoluent vers l’aversion au risque
Le récent effondrement du Bitcoin par rapport à son sommet historique de 108 000 $ n’était pas le résultat d’une surchauffe du marché. En fait, les sociétés à forte capitalisation étaient encore à gagner. Alors, à qui la faute ? Eh bien, beaucoup critiques a pointé du doigt la baisse des taux du FOMC comme déclencheur.
Normalement, une baisse des taux d’intérêt signale une économie « saine », augmentant le pouvoir d’achat en rendant les emprunts moins chers et en encourageant les dépenses sur l’ensemble du marché. Cependant, les réactions des investisseurs ont été loin de celles attendues.
Considérez ceci : le rendement du Trésor à 10 ans a bondi de 100 points de base depuis septembre, atteignant son plus haut niveau depuis 6 mois – parallèlement à une forte hausse de l’inflation.
Source : Économie du trading
Pour rendre les choses encore plus préoccupantes, la Fed a augmenté son taux d’inflation pour 2025 prévision à 2,5%, contre 2,1% en septembre. Plus inquiétant encore, la banque centrale s’attend désormais à ce que l’inflation atteigne son objectif de 2 % d’ici 2027, au lieu de 2026 comme prévu précédemment.
Cela nous amène à un point intéressant : cette chute soudaine du prix du BTC était-elle un moment classique de « vente de l’actualité », un moment où les investisseurs paniqués se sont empressés de resserrer leurs portefeuilles ? Une sortie motivée moins par des données froides et concrètes que par « l’hypothèse » selon laquelle une récession américaine se profile à l’horizon – Un incident temporaire, peut-être ?
Eh bien, il y a plus sous la surface. D’autant plus que les États-Unis pourraient bientôt être confrontés à des problèmes économiques, une réalité qu’il faudra surveiller de près dans les jours à venir.
Un test de réalité sur la crise de la dette à venir
La hausse des rendements du Trésor, malgré la baisse des taux d’intérêt, marque un changement évident : les investisseurs particuliers se retirent du marché de la cryptographie. Craignant ce qui les attend, ils se ruent vers les « valeurs refuges » traditionnelles, pariant sur des rendements plus élevés à mesure que l’incertitude économique s’accentue.
Mais qu’y a-t-il derrière cette incertitude ? En 2025, la somme stupéfiante de 7 600 milliards de dollars aux États-Unis dette est dû. Pour y parvenir, le gouvernement doit refinancer ou rembourser en émettant de nouvelles obligations – probablement avec des taux d’intérêt plus élevés, une décision qui témoigne de la prudence de la Fed.
Cela pourrait déclencher une crise financière, envoyant des ondes de choc dans l’économie mondiale. Des taux plus élevés rendront les emprunts plus chers, ralentissant les investissements et la croissance économique.
Ainsi, au lieu de se diversifier, de nombreux investisseurs doublent leur mise sur le marché obligataire, dans l’espoir de profiter de la crise financière à venir. L’impact sur BTC se manifeste déjà également, selon certains analystes. prédire que la correction du marché pourrait s’avérer être un signe « haussier ».
Cependant, on craint également que nous assistions à une répétition du cycle brutal de 2022, piégeant potentiellement BTC dans une autre phase baissière à long terme.
La seule chose qui pourrait sauver les investisseurs BTC
De 2022 à 2024, l’un des changements les plus importants a été l’afflux de capitaux institutionnels vers BTC.
Alors que les avoirs combinés en Bitcoin des principaux ETF cryptographiques, IBIT et MicroStrategy (MSTR) atteignent désormais le chiffre stupéfiant de 996 290 BTC, il est clair : les investisseurs institutionnels sont à fond sur le potentiel à long terme de Bitcoin.
Ensemble, ces deux géants contrôlent près de 4,7 % de l’ensemble de l’offre de Bitcoin.
Source : ZeroHedge
Alors qu’une tempête de dette massive se prépare, ces poids lourds institutionnels devront prendre des mesures pour soutenir l’attrait déclinant du Bitcoin – ce qui pourrait déclencher un choc d’offre.
Hélas, c’est un pari à gros enjeux. Alors que 2025 s’annonce volatile et que les investisseurs particuliers se ruent vers les rendements du Trésor, une répétition du cycle de 2022 semble dangereusement proche.
Lire Bitcoin [BTC] Prévision de prix 2025-26
L’économie américaine est sur un terrain fragile et le système financier est en pleine évolution. Il n’est pas certain que Bitcoin jouera un rôle dans le nouvel ordre économique.
Pour l’instant, ce sont les institutions qui tiennent le volant, et le marché de la cryptographie pourrait encore réserver une autre surprise. Soyez prudent cependant, car les choses sont loin d’être stables.
